🧺 组合方案（推荐）
🎯 单腿自选
稳健+激进 双腿组合 · 静态七三开
七成买大盘价值红利股打底，三成买小盘价值股增强，每季度再平衡回七三（「估值倾斜版」是可选模块：小盘相对大盘明显便宜/贵时自动调至五成/一成，其回测数字尚未按新口径复算）。 十年回测年化约10.7%（含成本滑点与红利税，四个起点均值±1.5），近五年年化12.8%、最大回撤-11.4%，跑赢约63%的满10年主动股票基金（基金侧有幸存者偏差）。
⚠️回测是「已知这些因子有效」前提下的历史表现，当上限/参考用；真正的样本外证据是2026-07起的虚拟仓实盘记录。
📌策略定位：本质是红利低波风格增强——大盘下跌时抗跌（回测2018年-11%，同期沪深300 -24%；2022年+3.5% vs -20%），成长股领涨的年份会明显跑输（2019年+17% vs +39%；2020年+3% vs +30%）。2026-07以来虚拟仓的好成绩主要来自这一风格走强，不代表任何行情都能跑赢。
七成买大盘价值红利股打底，三成买小盘价值股增强，每季度再平衡回七三（「估值倾斜版」是可选模块：小盘相对大盘明显便宜/贵时自动调至五成/一成，其回测数字尚未按新口径复算）。 十年回测年化约10.7%（含成本滑点与红利税，四个起点均值±1.5），近五年年化12.8%、最大回撤-11.4%，跑赢约63%的满10年主动股票基金（基金侧有幸存者偏差）。
⚠️回测是「已知这些因子有效」前提下的历史表现，当上限/参考用；真正的样本外证据是2026-07起的虚拟仓实盘记录。
📌策略定位：本质是红利低波风格增强——大盘下跌时抗跌（回测2018年-11%，同期沪深300 -24%；2022年+3.5% vs -20%），成长股领涨的年份会明显跑输（2019年+17% vs +39%；2020年+3% vs +30%）。2026-07以来虚拟仓的好成绩主要来自这一风格走强，不代表任何行情都能跑赢。
10
港股通估值洼地研究
目标是发现"便宜得冤"的标的与行业，不是交易策略。洼地分v2＝四维加权（权重经"未来12个月估值修复"历史校准：自身十年分位0.41 / PB-ROE残差0.27 / 行业内相对0.23 / AH折价0.08），另设陷阱闸（流动性·ROE·连续派息）；券商盈利预期仅用于判别"真洼地 vs 衰退定价"，不参与打分。注意：洼地分预测的是估值修复，不是收益。
目标是发现"便宜得冤"的标的与行业，不是交易策略。洼地分v2＝四维加权（权重经"未来12个月估值修复"历史校准：自身十年分位0.41 / PB-ROE残差0.27 / 行业内相对0.23 / AH折价0.08），另设陷阱闸（流动性·ROE·连续派息）；券商盈利预期仅用于判别"真洼地 vs 衰退定价"，不参与打分。注意：洼地分预测的是估值修复，不是收益。
点击上方标签加载…
数据来源 AKShare/东方财富；结果仅供研究参考，不构成投资建议。